Agenda da semana

Caros Traders

Como havia mencionado no último post, tivemos uma semana bastante agitada. No entanto, nada relacionado à agenda de indicadores. Os grandes destaques foram as já recorrentes quedas nas cotações das commodities e desaceleração da economia por todo o planeta.

No Brasil, a bolsa caiu 6,72% em sua primeira semana do mês. Inclusive, reduziu seu menor patamar do ano - 53.522 pontos ocorridos em janeiro - para 51.600. Durante o pregão de sexta-feira alcançou a menor cotação no intraday de 2008, 50.091 pontos, patamar alcançado pela primeira vez desde agosto de 2007.

Tal comportamento, como já colocado acima, foi resultado das ameaças cada vez mais intensas de recessão nos Estados Unidos, Europa e Ásia. Destaque para diversos dados referentes a países da zona do Euro, como indicadores de redução do PIB e crescimento da inflação. Como conseqüência, forte valorização do dólar frente ao euro, uma das razões para as quedas de commodities, as quais são precificadas pela moeda americana. Com relação ao petróleo, nesta semana também exerceu forte influência em sua queda o furacão Gustav, cujos impactos sobre as refinarias do Golfo do México não alcançaram o grau de intensidade projetado. O resultado foi uma redução acima de 7% no barril de petróleo negociado em Nova York, cuja cotação passou de US$ 115,46 na abertura da semana para US$ 106,63 na última sexta-feira. Quanto aos metais básicos, como chumbo, cobre e níquel, as principais justificativas para as quedas observadas estão vinculadas à possível redução da demanda chinesa, principal mercado da Vale.

Como é possível perceber, os indicadores divulgados exerceram pouca ou nenhuma influência direta sobre os mercados. De importante, novamente cabe ressaltar no Brasil as reduções de preços, principalmente aqueles relacionados aos itens de alimentação. O IPCA, índice oficial de inflação nacional, marcou 0,28% em agosto, menor patamar desde setembro de 2007. Ratificando o peso das quedas nos preços dos alimentos, a Pesquisa Nacional de Cesta Básica registrou redução de preços das cestas básicas de 15 das 16 capitais pesquisadas, queda que foi acima dos 10% em 4 dessas capitais.

Nos Estados Unidos, alguns bons indicadores afetaram com pouca intensidade o comportamento dos investidores. O Factory Orders, por exemplo, registrou um aumento de 1,3% no volume de encomendas à indústria americana, superando as expectativas que giravam em torno de 1%. O ISM Services ficou em 50,6 pontos, acima dos 49,5 previstos. Até mesmo os estoques de petróleo, que sofreram uma queda de 1,9 milhões de barris, muito acima das expectativas em 450 mil, foram ignorados e pouco afetaram as cotações da commodity.

De negativo, inúmeros dados. O Livro Bege, que reúne diversos indicadores norte-americanos, veio a ratificar o atual cenário econômico dos EUA. Setor imobiliário prejudicado e preços elevados - apesar das quedas nos preços das commodities, muitos setores ainda registraram aumento nos preços dos insumos - foram alguns dos pontos em pauta. Quanto ao mercado de trabalho, o Relatório de Emprego registrou taxa de desemprego em 6,1%, maior nível nas duas últimas décadas. Para complementar, o Initial Claims apontou 444 mil pedidos de auxílio desemprego, superando as projeções que giravam em torno dos 420 mil.

No continente europeu, de relevante pode-se destacar a manutenção da taxa básica de juros. Não obstante a inflação em 3,8%, muito acima da meta de 2% para o ano, os riscos de desaceleração do crescimento influenciaram fortemente a decisão de sustentação da taxa em 4,25% a.a.

Para a próxima semana, a agenda nacional estará pautada principalmente na política monetária. Na terça e quarta-feira teremos as reuniões do COPOM e a atualização da taxa SELIC. Nos demais dias, inúmeros indicadores de inflação, como IGP-DI, IGP-M do primeiro decêndio de setembro, IPC e IPC-S. Além disso, na quarta-feira o IBGE divulgará o PIB referente ao segundo trimestre.

Nos EUA, pode-se ressaltar as vendas de casas com contrato assinado, os indicadores de vendas no mercado varejista e o PPI, índice de preços ao produtor.

Abaixo, com informações do site InfoMoney, apresentamos a agenda da semana:

SEGUNDA-FEIRA - 08/09

08:00: Índice de Preços ao Consumidor Semanal - IPC-S (quadrissemanal): mede a variação de preços de uma cesta de itens para famílias com renda mensal de 1 (R$ 415,00) a 33 salários mínimos (R$ 13.695,00) em sete grandes capitais nacionais (São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, Belo Horizonte, Porto Alegre, Recife e Brasília). Considera o período de trinta dias encerrado na semana anterior à sua divulgação.

08:00: Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna - IGP-DI (Agosto/08): média ponderada do Índice de Preços ao Atacado (IPA, que representa 60%), Índice de Preços ao Consumidor (IPC, que representa 30%) e Índice Nacional da Construção Civil (INCC, representa os 10% restantes) no período entre o primeiro e último dia do mês. Importante indicador de inflação nacional pelo fato de apresentar o comportamento dos preços tanto para o consumidor final quanto para os “setores meio” da economia.

08:30: Relatório Focus: relatório divulgado pelo Banco Central que compila as perspectivas de consultorias e instituições financeiras quanto a inúmeros indicadores da economia nacional. Como nas outras semanas, poderá ser conferido em primeira mão aqui mesmo no blog da ESAG TRADER.

09:30: Levantamento da Produção Agrícola (Agosto/08): informações sobre acompanhamento e previsão de safras no Brasil.

11:00: Balança Comercial (semanal): diferença entre o volume de exportações e importações no Brasil.

16:00: Consumer Credit (Julho/08): mensuração do total de crédito ao consumidor nos EUA.

TERÇA-FEIRA - 09/09

09:00: Pesquisa Industrial de Emprego e Salário (Julho/08): conjunto de indicadores relativos ao mercado de trabalho industrial nacional.

11:00: Índice de Custo de Vida (Agosto/08): indicador do custo de vida dos moradores do município de São Paulo.

11:00: Pending Home Sales (Julho/08): apresenta o número de casas vendidas com contrato assinado nos EUA sem transação efetivada.

11:00: Wholesale Inventories (Julho/08): informações sobre as vendas e estoques do setor atacadista norte-americano.

Reunião do COPOM: Primeiro dia da reunião do COPOM, o qual é destinado a discussões referentes ao cenário econômico nacional.

QUARTA-FEIRA - 10/09

07:00: Índice de Preços ao Consumidor - IPC (quadrisemanal): índice que indica a inflação para o consumidor de São Paulo que possui renda de 1 (R$ 415,00) a 20 salários mínimos (R$ 8.300,00).

08:00: Índice Geral de Preços Mercado - IGP-M (primeiro decêndio de setembro): com a mesma composição do IGP-DI, refere-se ao período entre o dia 21 do mês anterior e o dia 20 do mês atual.

09:30: Produto Interno Bruto (2° trimestre): índice que mensura a soma dos valores referentes a todos os bens e serviços finais produzidos no país. Principal indicador de crescimento econômico.

11:30: Estoques de Petróleo Norte-Americano (semanal): reflete o consumo de petróleo em território norte-americano.

Reunião do COPOM: Segundo dia da reunião do COPOM, quando será divulgada a nova taxa SELIC.

QUINTA-FEIRA - 11/09

09:30: Initial Claims (semanal): número de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA.

09:30: Export Prices e Import Prices (Agosto/08): respectivamente, preços de exportação e importação praticados pelos EUA. Esses índices excluem de suas composições itens mais voláteis, como petróleo e gêneros agrícolas.

09:30: Trade Balance (Julho/08): resultado da balança comercial norte-americana no mês de julho.

15:00: Treasury Budget (Agosto/08): dados do orçamento governamental norte-americano relativos ao mês de agosto.

SEXTA-FEIRA - 12/09

09:30: Retail Sales e Retail Sales ex-auto (Agosto/08): indicadores que apresentam o total de vendas no mercado varejista norte-americano, sendo que o primeiro desconsidera o setor de serviços e o segundo as vendas de automóveis. Sua importância para a economia norte-americana reside na sua relação com o nível de consumo das famílias dos EUA, maior parcela do PIB do país.

09:30: Producer Price Index - PPI (Agosto/08): índice de inflação norte-americano que apresenta o comportamento dos preços praticados por produtores durante o mês de referência.

11:00: Business Inventories (Julho/08): níveis de vendas e estoques do mês de julho nos setores industriais, de varejo e atacado dos EUA.

11:00: Michigan Sentiment (Prévia - Setembro/08): mensuração da confiança dos consumidores norte-americanos em relação à economia dos EUA.

Felipe Seitz Bento

Fontes: InfoMoney e Portal de Notícias G1