Mercado irracional

Os que defendem a teoria de que os mercados financeiros são eficientes, lugares em que todas as coisas já estão precificadas de modo correto, dizem o que de movimentos como os que estamos vivenciando atualmente?

Chegamos em uma fase da queda que é descrita nos livros de análise como a do desespero. Os movimentos de baixa, de acordo com os teóricos, tem três grandes fase definidas: distribuição (mercado lateral pre-queda), baixa sensivel (mercado em baixa mas a niveis normais) e desespero (mercado despencando a niveis fortissimos).

O que caracteriza os mercados em desespero? Acentuação das quedas durante os pregoes e diminuição do volume negociado ao longo dos pregoes de queda. A logica por tras disso é: alguns poucos desesperados vendem as suas ações a qualquer preço enquanto poucas pessoas começam a ir às compras tentando acertar o olho da mosca, o fundo do mercado, o ponto de reversao dos preços

E o que vem depois do desespero? Normalmente, mercado lateral novamente, mas desta vez acumulação (primeiro sinal de retomada da alta). Lá estão entrando em grande peso os investidores de longo prazo, comprando o resto dos papeis de todos os sardinhas que, desiludidos com aquela bolsa que prometia ganhos rapidos, se desfazem das ações para enfiar a grana na renda fixa e nunca mais voltarem ao mercado.


DOW JONES:

Gráfico semanal indicando compra no estocástico e próximo a indicar compra tambem no MACD (começaria uma tendencia de alta, corrigindo a ultima pernada de queda). Resistencia maior está nos 12.700 pontos, topo do canal de baixa que se formou desde o começo da crise subprime.
Gráfico diário indica que podemos ter quedas de curto prazo antes de chegar aos 12.700. Suporte no pequeno canal de alta (de curto prazo) proximo a 11.500.
Os americanos ainda não deram sinais de melhora para o longo prazo, mas começa a surgir a crença de que o pior da crise financeira por la já passou e logo logo os cortes de juros do FED começarão a fazer efeito sobre a maior economia do mundo. Tomara...

IBOVESPA:

No ibovespa cada vez mais aparecem sinais de que estamos em movimento de desespero, muito desespero. Conforme dito na semana passada, o rompimento de 58 mil pontos projeta o indice para algo entre 54 e 53 mil (suporte de 2008, atingido no começo do ano, pre-investment grade). Essa queda de 58 mil até os 54700 do fechamento de hoje veio acompanhada de fraco volume, sinal de desespero. Além disso, as linhas vermelhas mostram a formação de deriva de alta no gráfico semanal (este primeiro abaixo) e o estocástico está sobrevendidíssimo.

No gráfico diário (o ultimo de baixo), também há deriva de alta e outro sinal evidente do desespero: IFR está com divergencia de alta, a qual fica mais evidenciada a cada nova queda do indice.

Primeira resistencia do nosso indice na casa dos 58 mil, depois em 59 mil temos o topo da linha de baixa e dali pra frente há o grande teste dos 66.000 pontos.

Por enquanto o quadro ainda é de desespero. Os sinais de fim de tendência estão aumentando...

RAFAEL Z. CORONA

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